CMA와 MMF 특징 및 장단점 비교하기
CMA란
CMA란 Cash Management Account의 약자로 고객인 맡긴 예금을 어음이나 채권에 투자해 수익을 고객에게 돌려주는 실적 배당 금융상품입니다.
CMA 종류
운영 대상에 따라서 RP형, 발행어음형, 종금형, MMF형, MMW형으로 나누어집니다.
▮ RP형
환매조건부 채권(Repurchase Agreement)로 대부분 증권사에서 볼 수 있는 대표 유형입니다. 돈이 필요한 금융기관이 단기자금을 조달하기 위해 발행하는 ‘단기 채권’으르 발행하게 되는데 RP형 CMA에 돈을 넣으면 증권사는 ‘단기 채권’에 투자하게 되는 구조입니다.
A등급 이상의 국공채, 은행채 등 우량자산을 매입하기 때문에 확정 금리를 약속하고 상당히 안정적인 수익을 누릴 수 있으며 원금손실 위험이 낮은 편입니다.
▮ 종금형
국내 단 하나의 종합금융회사인 우리종합금융의 CMA Note(종금형)인데요. CMA 통장이지만 예금자보호가 되고(5천만 원까지) 요건만 갖춘다면 비과세 종합 저축도 이용 가능합니다.
▮ 발행어음형
증권사가 발행한 어음을 발행해서 자금을 운용하는데 증권사가 자체적으로 어음을 발행하기 위해서는 자기자본 4조 이상으로 단기금융업이 가능한 초대형 증권사로 인가를 받아야 합니다. 따라서 발행어음형 CMA 상품은 증권사 4곳(미래에셋증권, 한국투자증권, KB증권, NH투자증권)에서만 가입 가능합니다.
▮ MMF(Money Market Fund) 형
고객의 자금을 단기금융펀드인 MMF에 자동 투자하는 상품입니다. 주로 콜(금융회사 간의 초 단기대출), 국공채 등에 투자해 돈을 굴리는 경우가 많습니다.
▮ MMW(Money Market Wrap) 형
증권사가 공기업 ‘한국증권금융’에 고객이 맡긴 돈을 위탁해 1일 단위로 운용하는 상품입니다. 원금과 수익이 매일 재투자되기 때문에 복리효과를 기대할 수 있습니다.
CMA 장단점
CMA는 매일 이자를 받을 수 있고 입출금이 자유롭다는 큰 장점이 있습니다. 또 신용카드나 체크카드를 연결해서 일반 저축통장처럼 사용할 수 있고 자동이체, 인터넷뱅킹도 가능하다는 장점이 있습니다. 하지만 투자 상품이기 때문에 종금형 CMA를 제외하고는 원금 보장이 되지 않으며 일반은행과는 다르게 이체, 출금을 할 때마다 수수료가 붙습니다. 대출 혜택 또한 없습니다.
MMF란
Money Market Fund의 약자로 고객이 맡긴 돈을 자산운용사가 금리가 높은 CP(기업어음), CD(양도성예금증서), 콜 등 단기 금융상품에 집중 투자하고 수익을 배당해 주는 실적 배당상품입니다. 고수익 상품에 투자하기 때문에 다른 상품보다 수익률이 높은 편입니다.
MMF 장단점
CMA와 마찬가지로 매일 이자를 받을 수 있고 수시입출금이 가능합니다. 법적으로 우량 채권에만 투자하기 때문에 손실 위험이 낮고 초단기 펀드 상품으로 만기 설정을 짧게 설정할 수 있습니다. 또한 은행에서 취급하기 때문에 대출 금리 우대를 받을 수 있습니다. 하지만 투자 상품이기 때문에 변동 금리를 제공하고 CMA와 달리 자동이체, 카드 발급 등의 서비스를 이용할 수 없습니다.
CMA와 MMF 비교
CMA와 MMF 모두 원금 손실 위험이 낮아 안정적이며 입출금이 자유롭다는 공통점이 있습니다. 또한 매일 이자가 발생하여 단기 자금 운용에 유리하다는 공통 특징이 있습니다.
차이점으로는 CMA는 종합자산관리계좌로 증권사, 종금사에서 취급하고 운용사가 증권사이나 MMF는 은행에서 취급하고 자산운용사가 운용한다는 차이가 있습니다. 또한 출금에 있어서도 CMA는 입출금이 자유로우나 MMF는 은행 운영 시간 내 수시입출금이 제한된다는 특징이 있습니다. CMA는 체크카드 발급이 가능하며 MMF는 불가능하나 은행에서 취급여 증권사에 비해 지점접근성이 높다는 장점이 있습니다. 따라서 관리비, 생활비 등 자동이체가 필요하거나 자주 쓰는 돈을 운용하기에는 CMA를 많이 이용하시고 6개월 이내에 쓸 전세보증금, 차량구입비 등 목돈을 안정적으로 운용하면서 더 많은 이윤을 받고싶다면 MMF를 많이 이용하고 있습니다.